保护投资人的利益全面规范理财子公司产品销售

一、来稿必须是作者独立取得的原创性学术研究成果，来稿的文字复制比（相似度或重复率）必须低于用稿标准，引用部分文字的要在参考文献中注明；署名和作者单位无误，未曾以任何形式用任何文种在国内外公开发表过；未一稿多投。二、来稿除文中特别加以标注和致谢之外，不侵犯任何版权或损害第三方的任何其他权利。如果20天后未收到本刊的录用通知，可自行处理(双方另有约定的除外)。三、来稿经审阅通过，编辑部会将修改意见反馈给您，您应在收到通知7天内提交修改稿。作者享有引用和复制该文的权利及著作权法的其它权利。四、一般来说，4500字（电脑WORD统计，图表另计）以下的文章，不能说清问题，很难保证学术质量，本刊恕不受理。五、论文格式及要素：标题、作者、工作单位全称(院系处室)、摘要、关键词、正文、注释、参考文献(遵从国家标准：GB\T7714-2005，点击查看参考文献格式示例)、作者简介(100字内)、联系方式(通信地址、邮编、电话、电子信箱)。六、处理流程：（1）通过电子邮件将稿件发到我刊唯一投稿信箱（2）我刊初审周期为2－3个工作日，请在投稿3天后查看您的邮箱，收阅我们的审稿回复或用稿通知；若30天内没有收到我们的回复，稿件可自行处理。（3）按用稿通知上的要求办理相关手续后，稿件将进入出版程序。（4）杂志出刊后，我们会按照您提供的地址免费奉寄样刊。七、凡向文教资料杂志社投稿者均被视为接受如下声明：（1）稿件必须是作者本人独立完成的，属原创作品（包括翻译），杜绝抄袭行为，严禁学术腐败现象，严格学术不端检测，如发现系抄袭作品并由此引起的一切责任均由作者本人承担，本刊不承担任何民事连带责任。（2）本刊发表的所有文章，除另有说明外，只代表作者本人的观点，不代表本刊观点。由此引发的任何纠纷和争议本刊不受任何牵连。（3）本刊拥有自主编辑权，但仅限于不违背作者原意的技术性调整。如必须进行重大改动的，编辑部有义务告知作者，或由作者授权编辑修改，或提出意见由作者自己修改。（4）作品在《文教资料》发表后，作者同意其电子版同时发布在文教资料杂志社官方网上。（5）作者同意将其拥有的对其论文的汇编权、翻译权、印刷版和电子版的复制权、网络传播权、发行权等权利在世界范围内无限期转让给《文教资料》杂志社。本刊在与国内外文献数据库或检索系统进行交流合作时，不再征询作者意见，并且不再支付稿酬。九、特别欢迎用电子文档投稿，或邮寄编辑部,勿邮寄私人，以免延误稿件处理时间。

作者:

关键词:

摘要：

作者李凤文系中国知名财经评论员

12月25日，银保监会发布《商业银行理财子公司理财产品销售管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称《办法》），从理财产品销售机构、风险管理与内部控制、理财产品销售管理、销售人员管理、投资者合法权益保护、监督管理与法律责任等方面，规范商业银行理财子公司理财产品销售活动，标志着理财子公司理财产品销售步入规范化轨道。

近年来，我国商业银行理财业务快速发展，尤其是随着理财子公司的新设，银行理财业务朝着更加专业化的方向发展。同时投资者对理财产品非常青睐，体现了广大投资者对财富保值增值的期盼。数据显示，截至2019年末，我国非保本银行理财产品4.73万只，存续余额23.4万亿元，同比增长6.15%。仅上市银行2020年6月末非保本理财余额就达21.4万亿元。如此之大规模的理财业务，如果没有严格的销售管理制度约束，投资者保护就很难落实，理财业务的发展就会受到制约。

然而，投资收益与风险是相互依存的，高收益意味着需要承担较高的风险。以往在理财产品销售方面由于缺乏严格的制度规范和行为约束，加之违规承诺，由此导致一些机构和人员在产品销售方面出现了夸大收益、误导和欺诈宣传等不良行为，给客户造成投资损失，引发业务纠纷。不规范的产品销售既侵害了投资人的合法权益，又损害了机构的社会信誉。

不过，对于消费者权益保护工作监管部门高度重视，不断完善相关制度，规范金融机构产品销售和服务行为，并加大对侵权行为的处罚力度，对典型案例予以公开曝光，依法保护消费者权益。特别是在理财产品销售的管理上，更加注重补齐制度短板。目前，监管部门已批设24家银行系理财子公司，其中20家已开业。但对于新设的理财子公司来说，已出台的资管新规、理财新规等对其产品销售还缺乏针对性、系统性和全面性的约束。作为《理财子公司办法》的配套监管制度，《办法》主动顺应理财产品销售中法律关系新变化，充分借鉴同类资管机构产品销售的监管规定，并根据银行理财子公司特点进行了适当调整。《办法》的制定恰逢其时，弥补了理财产品销售业务活动制度短板，将为投资者保护创造良好的制度环境，对于促进理财子公司业务健康发展具有重要意义。

坚持持牌销售，杜绝非法营销。由于银行理财子公司属于新型非银行业金融机构，机构类型、产品属性、品牌声誉等处于起步培育阶段，区分辨识度需要逐步提升，因此对销售机构进行严格限制。目前，只允许银行理财子公司和具备条件的吸收公众存款的银行业金融机构可以销售理财产品，未经金融监管部门许可，任何非金融机构和个人不得直接或变相代理销售理财产品。同时，将以展示、介绍、比较单只或多只理财产品部分或全部特征信息等方式宣传推介理财产品；提供单只或多只理财产品投资建议；为投资者办理认购、申购和赎回等，纳入销售范畴进行监管。如此限制，能够让投资者清晰辨别销售机构和理财产品的，避免销售“飞单”，也是对投资者的一种保护。

明确各自分工，销售责任更清晰。《办法》要求理财子公司应当切实履行对代理销售机构的管理责任，同时与代理销售机构共同承担理财产品的合规销售和投资者合法权益保护义务。理财子公司承担确定“是什么产品”、“由谁来卖”、“如何管理卖方”的责任，而代理销售机构承担“卖什么产品”、“卖给谁”、“该怎么卖”的责任。明晰的职责划分，有助于压实各方责任，以确保将合适的产品销售给合适的投资者。

完整记录销售行为，将消费者权益保护落到实处。《办法》重申了网点向个人销售理财产品应落实专区销售和进行录音录像，对于通过电子渠道向个人销售理财产品的，应当积极采取有效措施和技术手段完整客观记录营销推介、产品风险和关键信息提示、投资者确认和反馈等重点销售环节，确保能够满足回溯检查和核查取证的需要。销售“双录”和可回溯，能够监督销售行为是否规范，有利于在出现争议时理清投资者与理财子公司、代理销售机构之间的责任，保护各方合法权益。

与此同时，监管部门对理财产品销售机构及其销售人员从事理财产品销售业务活动，提出了包括不得误导投资者购买与其风险承受能力不相符合的理财产品；不得将销售的理财产品与存款或其他产品进行混同等十八条禁止性规定。销售行为的规范，有助于投资者加强自主判断，有效甄别产品风险，充分尊重了投资者的自主选择权、公平交易权等合法权益，使理财子公司理财产品销售真正步入规范化的轨道。

文章来源：《销售与管理》网址: http://www.xsyglzz.cn/zonghexinwen/2021/0506/1290.html

保护投资人的利益 全面规范理财子公司产品销售